Le trimestrali della settimana: Enel, Occidental Petroleum, Beyond Meat e tante altre

La stagione delle trimestrali è sostanzialmente giunta al termine. Delle 460 società dell’S&P 500 che hanno pubblicato i risultati del 3° trimestre (e di cui Refinitiv fornisce le stime), l’81% ha fatto meglio delle stime sugli utili, mentre il 60% lo ha fatto per i ricavi. Fonte immagine: Refinitiv Per quanto riguarda le società censite dalle stime Refinitiv dello STOXX 600, delle 264 che hanno rilasciato i risultati, il 57% ha sorpassato il consensus sugli EPS e il 46% lo ha fatto sul fatturato. Fonte immagine: Refinitiv Vediamo ora i principali risultati del 3° trimestre della settimana appena conclusa:

Trimestrale TRIPADVISOR

• Ricavi: 533 milioni di dollari, stime a 505,24 (dati Refinitiv)
• EPS: 0,52 dollari, previsioni a 0,7 dollari (dati Refinitiv)
• EBITDA adjusted: 127 milioni di dollari, attese a 111,96 milioni (dati Refinitiv)
• I costi sono cresciuti del 21% su base annuale, a 469 milioni di dollari
• Nel 4° trimestre il gruppo si aspetta di incorrere in ulteriori 3-4 milioni di dollari in spese di ristrutturazione e altri costi di riorganizzazione

Trimestrale BANCO BPM

• Ricavi: 1,367 miliardi di euro, attese a 1,338 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 0,21 euro, stime a 0,19 euro (dati Refinitiv)
• Reddito netto da interessi: 686,67 milioni di euro, previsioni a 848 milioni (dati Refinitiv)
• Nell’ambito della tassa sugli extra-profitti, l’istituto dovrebbe destinare a riserva 2,5 volte l’imposta
• Banco BPM ha accelerato il processo di derisking aumentando gli obiettivi di cessione da 700 a 900 milioni di euro
• Rispetto a fine 2022, lo stock di crediti deteriorati netti + sceso del 16,3%, arrivando a 1,97 miliardi di euro
• Il CET1 ratio è passato dal 12,8% del 31 dicembre 2022 al 14,3%
• La società si aspetta un EPS di oltre 0,80 euro nel 2023, che potrebbe crescere a circa 0,90 euro nel 2024. Il reddito netto da interessi è visto a circa 3,25 miliardi di euro per l'intero 2023. Il prossimo 12 dicembre verrà presentato il nuovo piano industriale con i target di redditività e di remunerazione degli azionisti aggiornati

Trimestrale ENEL

• Ricavi: 23,404 miliardi di euro, attese a 26,208 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 0,17 euro, stime a 0,26 euro (dati Refinitiv)
• EBITDA: 5,647 miliardi di euro contro previsioni a 5,226 miliardi (dati Refinitiv)
• Il debito netto si aggira intorno ai 57 miliardi di euro
• Per l’intero anno il gruppo si attende un EBITDA tra 21,5 e 22,5 miliardi di euro (dai precedenti 20,4-21 miliardi) e un utile netto tra 6,4 e 6,7 miliardi (da 6,1-6,7). Il 22 novembre sarà presentato il nuovo piano strategico

Trimestrale OCCIDENTAL PETROLEUM

• Ricavi: 7,208 miliardi di dollari, stime a 6,957 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 1,18 dollari su 0,84 dollari previsti (dati Refinitiv)
• EBITDA: 3,846 miliardi di dollari, attese a 3,393 miliardi (dati Refinitiv)
• La società ha alzato la guidance sulla produzione annuale a 11 MBOED
• Il gruppo ha raggiunto il 60% del programma di buyback da 3 miliardi di dollari
• La società ha formato una joint venture con BlackRock, che investirà 550 milioni di dollari nell’impianto di cattura diretta del carbonio di OXY nel Texas occidentale

Trimestrale MUNICH RE

• Ricavi: 14,46 miliardi di euro, stime a 16,036 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 8,61 euro, in linea con le attese Refinitiv
• EBIT: 1,776 miliardi di euro, previsioni a 1,551 miliardi (dati Refinitiv)
• La società ha migliorato la guidance per l’utile netto 2023 portandola da 4 a 4,5 miliardi di euro. Per il business riassicurativo, il gruppo si aspetta un profitto di circa 3,8 miliardi (attese precedenti a 3,3 miliardi) e un fatturato assicurativo di circa 38 miliardi di euro (da 39 miliardi).
• Nell’ambito del segmento riassicurativo property-casualty, il gruppo si aspetta per il 2023 un combined ratio netto all’85% contro un precedente 86%, mentre nel business ERGO i ricavi assicurativi sono visti in miglioramento da 19 a 20 miliardi di euro

Trimestrale DEUTSCHE POST

• Ricavi: 19,398 miliardi di euro, previsioni a 20,601 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 0,68 euro, stime a 0,66 euro (dati Refinitiv)
• EBITDA: 2,49 miliardi di euro, attese a 2,431 miliardi (dati Refinitiv)
• Il gruppo ha dichiarato che sui risultati hanno pesato la debolezza dello sviluppo economico globale e la normalizzazione del comparto del trasporto merci. Inoltre un contributo negativo è stato dato dal calo dei volumi e delle tariffe di trasporto, dagli effetti di cambio e dei costi del carburante
• Per l’intero anno il gruppo si aspetta un EBIT a 6,6 miliardi in caso di un recupero dell’economia nell’ultima parte dell’anno. Se ciò non avvenisse, le attese sono per un EBIT a 6,2 miliardi

Trimestrale BAYER

• Ricavi: 10,342 miliardi di euro contro 10,59 miliardi stimati (dati Refinitiv)
• Gli EPS core sono scesi del 66,4% su base annuale a 0,38 euro, prevalentemente a causa alla flessione degli utili della divisione Crop Science
• L’EBITDA adjusted si è attestato a 1,685 miliardi di euro, sotto le stime a 1,725 riportate sul sito di Bayer
• Al fine di accelerare il processo decisionale, il gruppo ha dichiarato che entro la fine del 2024 eliminerà alcuni livelli di management
• Bayer sta valutando anche di separare la divisione Consumer Health o Crop Science. Bill Anderson, AD dell’azienda, ha detto che le opzioni vano dal mantenimento dell’IPO allo spin-off senza raccolta di liquidità, anche se non verranno svelati ulteriori dettagli fino a marzo
• La società ha detto di avere fiducia nelle previsioni finanziarie per il 2023, anche se è necessario che ci sia un 4° trimestre forte. Per il 2024 le attese sono per una prospettiva di crescita debole e continue sfide

Trimestrale BEYOND MEAT

• Ricavi: 75,31 milioni di dollari, stime a 85,37 milioni (dati Refinitiv)
• EPS: -1,09 dollari, attese a -0,89 dollari (dati Refinitiv)
• EBITDA adjusted: -57,49 milioni di dollari, previsioni a -47,15 milioni (dati Refinitiv)
• Il canale retail USA ha registrato un fatturato di 30,518 milioni di dollari (-33,9% a/a), mentre quello Foodservice è sceso del 21,6% arrivando a 12,535 milioni
• Il canale retail internazionale ha archiviato ricavi per 14,153 milioni di dollari, quello Foodservice di 18,106 milioni. Si tratta rispettivamente del +38,8% e de +78,7% a/a
• I costi delle merci vendute sono scesi dai 97,34 milioni del 3° trimestre 2022 a 82,566 milioni. I costi operativi sono passati in un anno da 74,901 a 62,366 milioni di dollari
• Per l’intero 2023 la società si aspetta ricavi tra 330 e 340 milioni di dollari, in calo del 21%/19% rispetto al 2022. I costi operativi totali dovrebbero attestarsi a 245 milioni di dollari, mentre il Capex è visto tra 10 e 15 milioni
• Beyond Meat ha annunciato un nuovo programma di taglio dei costi, confermando quanto anticipato il 2 novembre (undefined)

Trimestrale CAPRI HOLDINGS

• Ricavi: 1,291 miliardi di dollari, stime a 1,339 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 1,13 dollari, attese a 1,52 dollari (dati Refinitiv)
• EBIT: 157 milioni di dollari contro 213,08 milioni previsti (dati Refinitiv)
• I ricavi di Versace si sono attestati a 280 milioni di euro (-9,1% a/a), quelli di Jimmy Choo a 132 milioni (-7% a/a), quelli di Michael Kors a 879 milioni (-8,6% a/a)
• John D. Idol, AD del gruppo, ha detto che i risultati sotto le aspettative sono dovuti a fattori macroeconomici e a sfide legate all’implementazione dell’e-commerce. Con particolare riferimento alle Americhe, la domanda di beni di lusso è diminuita.
• Nel 2024 Tapestry dovrebbe completare l’acquisizione di Capri. Per questo motivo non è stata rilasciata la guidance

Risultati a sei mesi RICHEMONT

• Ricavi: 10,221 miliardi di euro, stime a 10,289 miliardi (dati Refinitiv)
• EPS: 3,52 euro, attese a 3,66 (dati Refinitiv)
• Margine lordo: 68,22% contro previsioni a 68,79% (dati Refinitiv)
• EBITDA: 3,347 miliardi di euro, consensus a 3,543 miliardi (dati Refinitiv)
• A livello geografico, il contributo principale ai risultati è arrivato dall’Asia Pacifico (42% di tutte le vendite). Inoltre, è stata registrata una crescita dei ricavi legati al turismo, che compongono ora circa un quarto del fatturato totale. Questo incremento è stato fornito dalla ripresa dei consumi cinesi fuori dalla Cina continentale
• La società ha notato crescenti venti contrari in merito all’ambiente macroeconomico e politico, oltre ai movimenti dei tassi di cambio

Trimestrale ALLIANZ

• Ricavi: 36,517 miliardi di euro, in aumento del 4,5% su base annuale
• EPS: 5,22 euro, stime a 6,21 euro (dati Refinitiv)
• EBIT: 3,468 miliardi di euro, attese a 3,38 euro (dati Refinitiv)
• I profitti operativi hanno registrato una flessione del 14,6%, penalizzati dai 7,3 punti percentuali che hanno pesato sul combined ratio del segmento property-casualty per le catastrofi naturali
• La società ha evidenziato che sta per completare il buyback da 1,5 miliardi di euro
• Il ratio Solvency II si è attestato al 212% alla fine del trimestre (208%
• Il gruppo ha aumentato la guidance sui profitti operativi del 2023 a 14,2 miliardi di euro (+/- 1 miliardo)