Banche centrali, AI e geopolitica: i mercati attendono Lagarde mentre il petrolio torna sotto i riflettori

La seduta odierna si apre con gli investitori concentrati soprattutto sulle decisioni delle banche centrali. La BCE è chiamata a pronunciarsi sui tassi in un contesto ancora segnato dalle tensioni geopolitiche e da un'inflazione che continua a muoversi in modo disomogeneo.

Nel frattempo il comparto tecnologico resta protagonista: il boom degli investimenti nell'intelligenza artificiale continua a sostenere il settore dei semiconduttori, anche se iniziano ad emergere interrogativi sulla sostenibilità della corsa ai grandi investimenti.

Sul fronte geopolitico, invece, tornano ad aumentare le tensioni nel Mar Rosso, con il petrolio che reagisce immediatamente ai nuovi attacchi rivendicati dagli Houthi.

Trimestrali: Alphabet convince, Tesla frena

Le trimestrali delle Big Tech hanno inviato segnali contrastanti. Alphabet ha battuto le attese grazie alla forte crescita del cloud e dell'intelligenza artificiale, ma l'annuncio di un ulteriore aumento degli investimenti in AI ha raffreddato l'entusiasmo degli investitori.

Più debole invece Tesla, che ha deluso sul fronte della redditività. Nonostante consegne solide, margini e flussi di cassa restano sotto pressione a causa degli ingenti investimenti in guida autonoma, robotaxi e intelligenza artificiale, alimentando i dubbi del mercato sulla sostenibilità della strategia nel breve termine.

BCE: oggi il mercato aspetta Lagarde

L'appuntamento principale della giornata sarà la decisione della Banca Centrale Europea.

Gli operatori si attendono una pausa nel ciclo restrittivo, mentre il Consiglio Direttivo continua a valutare gli effetti economici derivanti dall'inasprimento delle tensioni internazionali.

L'attenzione sarà soprattutto sulle parole di Christine Lagarde durante la conferenza stampa del pomeriggio, dalle quali il mercato cercherà indicazioni sulla traiettoria futura della politica monetaria.

Negli Stati Uniti, invece, crescerà l'attenzione anche verso le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione, dato importante in vista della riunione della Federal Reserve della prossima settimana.

Fed: aumenta l'incertezza prima della riunione

Bloomberg evidenzia come raramente il mercato si sia presentato a una riunione della Fed con un livello di incertezza così elevato.

Le aspettative degli investitori risultano molto divergenti rispetto a quanto potrebbe effettivamente decidere la banca centrale americana, alimentando la volatilità sui Treasury.

Nel frattempo Kevin Warsh continua ad essere indicato come una delle figure più influenti nel dibattito sulla futura direzione della politica monetaria statunitense.

AI: continuano gli investimenti miliardari

Il tema dell'intelligenza artificiale rimane il principale driver dei mercati.

Wall Street starebbe iniziando a collocare sul mercato parte del finanziamento da 35 miliardi di dollari destinato all'espansione dell'infrastruttura AI sviluppata da Broadcom e Anthropic.

Parallelamente, Bloomberg segnala che OpenAI avrebbe impiegato modelli avanzati in un attacco informatico contro sistemi interni di Hugging Face, episodio che conferma come il tema della sicurezza informatica stia diventando sempre più centrale nell'evoluzione dell'intelligenza artificiale.

Nonostante la solidità delle trimestrali di molte aziende tecnologiche, il mercato continua però a interrogarsi sull'entità degli investimenti necessari per sostenere la nuova corsa all'AI.

Petrolio: nuove tensioni nel Mar Rosso

Il petrolio è tornato a salire dopo che gli Houthi hanno dichiarato di aver attaccato due petroliere saudite nel Mar Rosso.

L'episodio amplia ulteriormente il rischio geopolitico nell'area dopo mesi di tensioni concentrate nello Stretto di Hormuz.

Secondo Bloomberg, gli Stati Uniti avrebbero inoltre utilizzato bombardieri B-1 per colpire obiettivi in Iran, aumentando ulteriormente il livello di attenzione degli operatori sul comparto energetico.

Asia: Corea del Sud trainata dai semiconduttori

Le borse asiatiche hanno mostrato un andamento generalmente positivo.

La Corea del Sud ha registrato una crescita economica superiore alle attese, sostenuta ancora una volta dal boom del settore dei semiconduttori legato all'intelligenza artificiale.

Resta invece sotto pressione lo yen, che continua a indebolirsi oltre quota 163 contro dollaro, alimentando le aspettative di un possibile intervento più deciso della Bank of Japan.

In Cina riparte inoltre il rilascio delle licenze per i robotaxi dopo mesi di sospensione, segnale che il governo continua a sostenere lo sviluppo delle nuove tecnologie.

Europa tra trimestrali e difesa

Sul fronte societario arrivano diverse notizie rilevanti.

Nestlé ha raggiunto un accordo per la cessione del 50% della propria attività nell'acqua imbottigliata a Platinum Equity per circa 3 miliardi di euro.

Prosegue inoltre la stagione delle trimestrali con i risultati attesi oggi da:

• UniCredit
• SAP
• Nestlé
• TotalEnergies
• Intel
• RTX
• T-Mobile
• Thermo Fisher

Sul fronte industriale, la Francia starebbe valutando insieme a Dassault un'alternativa al progetto europeo FCAS dopo le difficoltà emerse nei negoziati con Airbus.

Materie prime

Tra le commodity continua il recupero dell'oro.

Bloomberg sottolinea come gli acquisti delle banche centrali e il crescente fabbisogno di emissioni governative possano mantenere elevata la domanda di metallo prezioso anche nei prossimi mesi.

Nel comparto agricolo, invece, cresce l'attenzione sul mais, dopo che importanti operatori del mercato delle opzioni hanno assunto posizioni rialziste superiori ai 20 milioni di dollari.

Gli appuntamenti di oggi

📌 13:00 – Decisione sui tassi della Turchia

📌 14:15 – Decisione BCE sui tassi

📌 14:30 – Richieste settimanali di sussidi di disoccupazione USA

📌 14:45 – Conferenza stampa di Christine Lagarde

📌 15:00 – Decisione sui tassi del Sudafrica

📌 16:00 – Fiducia dei consumatori dell'Eurozona

📌 20:30 – Intervento di Donald Trump