Tech sotto pressione, mercati in attesa dei NFP

La giornata porta uno sviluppo sul fronte ucraino, mentre il mercato tech continua a digerire la delusione di Broadcom.

Zelensky ha inviato giovedì una lettera aperta a Putin proponendo colloqui di pace diretti, dichiarando che l'Ucraina sarebbe pronta a un cessate il fuoco completo per la durata dei negoziati. La mossa arriva in un momento di stallo militare.

Stando a persone a conoscenza delle conversazioni, Germania, Francia e Regno Unito stavano già discutendo tra loro e con Kyiv la possibilità di portare Putin al tavolo. Zelensky ha indicato come sede possibile la Svizzera, la Turchia o Paesi arabi, escludendo esplicitamente Mosca.

Il presidente ucraino avrebbe anche respinto i termini discussi da Trump e Putin nel summit in Alaska lo scorso anno, che avrebbero visto l'Ucraina cedere ampie porzioni di territorio. Trump ha accolto l'iniziativa con favore, mentre il portavoce del Cremlino Peskov ha risposto che Putin non aveva ancora letto la lettera e che, se Zelensky volesse incontrarlo, può venire a Mosca.

Sul fronte tecnologico, l’amministrazione Trump sta discutendo su alcune decisioni del Bureau of Industry and Security del maggio 2025, che avevano di fatto sospeso l'applicazione del framework Biden noto come AI diffusion rule senza sostituirlo con norme equivalenti.

Questo potrebbe aver inavvertitamente creato un vuoto legale che avrebbe consentito a società cinesi come Alibaba di acquistare legalmente server con chip Nvidia Blackwell in paesi terzi come Singapore o la Malesia.

Un secondo possibile varco riguarderebbe TSMC e Samsung, che in base alla stessa interpretazione avrebbero potuto produrre chip avanzati per clienti cinesi come Tencent.

La vicenda evidenzia una contraddizione al cuore della politica tecnologica dell'amministrazione: i controlli all'export sono uno strumento fondamentale nella competizione con Pechino nel campo dell'AI, ma la transizione tra il framework Biden e le norme Trump ha lasciato un'ambiguità che ancora non è stata formalmente risolta.

Intanto, la rotazione fuori dai titoli AI e tech nelle borse asiatiche e la flessione del NASDAQ riflettono il riposizionamento seguito alla delusione di Broadcom.

S&P Dow Jones ha nel frattempo comunicato che manterrà le proprie regole di ammissibilità agli indici invariate, non adottando le modifiche che avrebbero accelerato l'ingresso di SpaceX nell'S&P 500. Gli analisti di Wall Street stimano nel frattempo che la divisione AI di SpaceX potrebbe crescere di cento volte entro la fine del decennio.

Oggi le attenzioni saranno rivolte al mercato del lavoro USA, con le pubblicazioni dei Non-Farm Payrolls.