Trimestrale SK Hynix

SK Hynix manca le stime nel 2° trimestre: utile operativo a 60.540 miliardi di won e ricavi sotto le attese. Il titolo cede il 9,6% a Seul.

🔹Ricavi: 79.320 miliardi di won, stime a 83.850 miliardi (dati Bloomberg)
🔹Utile operativo: 60.540 miliardi di won, in crescita del 557% a/a, previsioni a 64.220 miliardi (dati Bloomberg)
🔹Utile netto: 93.820 miliardi di won, attese a 54.320 miliardi (dati Bloomberg)
🔹Il margine lordo ha raggiunto l'83%, livello record
🔹I prezzi delle memorie hanno registrato aumenti "significativi" su base trimestrale e la società prevede una crescita della domanda di DRAM nel 2026 intorno al 25% a/a
🔹La società ha stanziato per il 2026 almeno 45.000 miliardi di won (31 miliardi di dollari) di investimenti, circa il 50% in più rispetto ai 30.200 miliardi del 2025
🔹Secondo Bloomberg Intelligence il maggiore capex non dovrebbe pesare sul credito: la cassa netta ha raggiunto 69.000 miliardi di won a fine giugno, sopra la soglia di 50.000 miliardi indicata da S&P per un upgrade
🔹Il gruppo ha finalizzato accordi di lungo termine con circa 10 clienti, che potrebbero fissare i margini operativi sopra il 70% nel 2027-28
🔹SK Hynix ha avvertito che il boom della domanda di memorie per l'AI sta restringendo l'offerta e che i consumatori potrebbero trovarsi di fronte a prezzi più alti per laptop e telefoni
🔹Il titolo ha ceduto fino al 20% mercoledì, chiudendo in calo del 9,6% a Seul: la maggiore reazione post-trimestrale degli ultimi cinque anni. Le azioni restano in rialzo di oltre il 100% da inizio anno
🔹Mirae Asset Securities ha tagliato del 33% il target price, a 2,8 milioni di won dai precedenti 4,2 milioni, mantenendo la raccomandazione buy