Le trimestrali della settimana: Alphabet, Microsoft, Apple, Amazon e molte altre

La stagione delle trimestrali in USA è entrata nel suo vivo. Al momento della scrittura, il 45% delle società che compongono l’S&P 500 ha pubblicato i risultati del 4° trimestre del 2023. I conti sembrano piuttosto positivi in generale: delle aziende che hanno reso noti i conti e di cui Refinitiv fornisce le stime, il 63% ha fatto meglio delle attese in merito ai ricavi e l’81% lo ha fatto sugli utili. 

Vediamo dunque i risultati degli ultimi 3 mesi del 2023 per le società che seguiamo più da vicino.

 

🔹Ricavi: 14,249 miliardi di dollari, stime a 14,419 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,10 dollari contro attese a -0,22 dollari
🔹Il calo previsto per il Comirnaty e il Paxlovid ha guidato la discesa del 42% dei ricavi del 4° trimestre. Escludendo i prodotti Covid, il fatturato sarebbe cresciuto dell’8%
🔹La società ha stornato circa 3,5 miliardi di dollari di ricavi per la restituzione di 6,5 milioni di dosi del Paxlovid da parte del Governo USA, meno dei 4,2 miliardi e le 8 milioni di dosi previste inizialmente
🔹Per il 2024 la società vede ricavi tra 58,5 e 61,5 miliardi di dollari ed EPS tra 2,05 e 2,25 dollari

🔹Ricavi: 24,917 miliardi di dollari, consensus a 25,43 miliardi (dati Refinitiv)

🔹EPS: 2,47 dollari, attese a 2,46 dollari (dati Refinitiv)

🔹EBIT: 2,787 miliardi di dollari contro previsioni a 2,833 miliardi (dati Refinitiv)

🔹Nei risultati del 4° trimestre è incluso un onere da 512 milioni di dollari 

🔹Il margine operativo consolidato adjusted si è attestato all’11,2%

🔹Il CdA ha approvato un aumento del dividendo trimestrale a 1,63 dollari ad azione

🔹Per il 2024 il gruppo vede ricavi tra 92 e 94,5 miliardi di dollari e un margine operativo adjusted dal 10% al 10,6%. Il Capex è visto a 4,5 miliardi di dollari, mentre è previsto un pagamento di dividendi di circa 5,4 miliardi di dollari

 

🔹Ricavi: 86,31 miliardi di dollari, stime a 85,332 miliardi (dati Refinitiv)

🔹EPS: 1,64 dollari contro previsioni a 1,59 dollari (dati Refinitiv)

🔹Ricavi Google Cloud: 9,192 miliardi di dollari, attese a 8,935 miliardi (dati Refinitiv)

🔹Ricavi servizi (pubblicità e altri): 76,311 miliardi di dollari, attese a 76,082 miliardi (dati Refinitiv)

🔹Ricavi “other bets”: 657 milioni di dollari, attese a 299,85 milioni (dati Refinitiv)

🔹EBIT: 23,697 miliardi di dollari contro stime a 23,707 miliardi (dati Refinitiv)

🔹La società ha comunicato che a causa delle riduzioni di personale ha registrato oneri di licenziamento e correlati per 2,1 miliardi di dollari nel 2023. Per l’uscita da alcuni uffici invece i costi sono stati di 1,2 miliardi nell’ultimo trimestre e di 1,8 miliardi nell’intero anno. Infine, negli ultimi tre mesi del 2023 ci sono state spese per affitti e deprezzamenti accelerati di 62 milioni di dollari (269 milioni nell’anno)

🔹Nella conference call con gli analisti il CFO di Alphabet, Ruth Porat, ha affermato che le spese relative alle liquidazioni nel 1° trimestre saranno di 700 milioni di dollari

 

🔹Ricavi: 62,020 miliardi di dollari, attese a 61,119 miliardi (dati Refinitiv)

🔹EPS: 2,93 dollari, stime a 2,78 dollari (dati Refinitiv)

🔹Ricavi segmento Intelligent Cloud: 25,88 miliardi di dollari, attese a 25,272 miliardi (dati Refinitiv)

🔹Ricavi segmento More Personal Computing: 16,891 miliardi di dollari, attese a 16,803 miliardi (dati Refinitiv)

🔹Ricavi segmento Productivity and Business Processes 19,249 miliardi di dollari, attese a 19,002 miliardi (dati Refinitiv)

🔹EBITDA: 32,991 miliardi di dollari, consensus a 30,481 miliardi (dati Refinitiv)

🔹Per il 3° trimestre fiscale del 2024, la società vede ricavi del segmento Productivity and Business Processes tra 19,3 e 19,6 miliardi, quelli del business Intelligent Cloud tra 26 e 26,3 miliardi e quelli del More Personal 🔹Computing tra 14,7 e 15,1 miliardi. Le previsioni sulle spese operative sono tra 15,8 e 15,9 miliardi di dollari

🔹La perdita derivante dall’acquisizione di Activision Blizzard è stata di 440 milioni di dollari. Il contributo ai ricavi è invece stato di 2,08 miliardi

🔹La società ha comunicato che ora Azure AI ha 53mila clienti, di cui un terzo di nuovi aggiunti negli ultimi 12 mesi 

 

🔹Ricavi: 6,168 miliardi di dollari, previsioni a 6,120 miliardi (dati Refinitiv)

🔹EPS: 0,77 dollari, in linea con le attese (dati Refinitiv)

🔹EBITDA: 1,576 miliardi di dollari, stime a 1,504 miliardi (dati Refinitiv)

🔹I ricavi del segmento Data Center si sono attestati a 2,282 miliardi di dollari, il 38% in più su base annuale

🔹I ricavi del business Client sono stati 1,461 miliardi di dollari (+62% a/a)

🔹I ricavi del segmento gaming sono stati 1,368 miliardi di dollari (-17% a/a)

🔹I ricavi del business Embedded sono stati 1,057 miliardi di dollari (-24% a/a)

🔹Lisa Su, Presidente e AD della società, ha comunicato che la domanda per il portafoglio prodotti di data center ad alte prestazioni continua ad accelerare, posizionando bene l’azienda per una forte crescita annuale

🔹Per il 1° trimestre 2024 l’azienda vede ricavi a 5,4 miliardi di dollari (+/- 300 milioni) ed un margine lordo del 52%. Le spese operative dovrebbero invece essere di circa 1,73 miliardi di dollari

 

🔹Prenotazioni nette: 2,366 miliardi di dollari, previsioni a 2,39 miliardi (dati Refinitiv)

🔹EPS: 2,96 dollari, attese a 2,93 dollari (dati Refinitiv)

🔹EBITDA: 1,056 miliardi di dollari, stime a 1,009 miliardi (dati Refinitiv)

🔹L’azienda ha dichiarato un dividendo da 0,19 dollari ad azione

🔹Per il 4° trimestre fiscale del 2024 la società vede ricavi e prenotazioni nette tra 1,625 e 1,925 miliardi di dollari ed EPS tra 0,2 e 0,68 dollari

🔹Per l’intero 2024 fiscale le previsioni sono di ricavi netti tra 7,408 e 7,708 miliardi di dollari ed EPS tra 4,21 e 4,68 dollari

 

🔹Ricavi: 11,423 miliardi di dollari, attese a 11,761 miliardi (dati Refinitiv)

🔹EPS: 1,53 dollari, stime a 1,62 dollaro (dati Refinitiv)

🔹EBITDA: 5,446 miliardi di dollari, previsioni a 4,386 miliardi (dati Refinitiv)

🔹La proposta di dividendo per il 2023 è di 3,30 franchi ad azione, in crescita del 3,1%

🔹Per il 2024 Novartis vede vendite nette in aumento a una cifra media, con profitti operativi core in crescita a una cifra alta

🔹Nel medio termine il gruppo ritiene che le vendite nette possano aumentare con un tasso composto di crescita annua del 5% tra il 2023 e il 2028. Il margine operativo core di profitto dovrebbe invece salire a circa il 40% entro il 2027

 

🔹Ricavi: 6,5 miliardi di dollari, stime a 6,483 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 3,18 dollari, attese a 3,08 dollari (dati Refinitiv)

🔹Il volume lordo i dollari è cresciuto del 10% a 2.352 miliardi di dollari

🔹Il volume transfrontaliero ha visto un incremento del 18%

🔹Le spese operative hanno registrato un +21% a/a, a 3,2 miliardi di dollari

🔹Per il 2024, Mastercard vede una crescita dei ricavi nella parte alta delle due cifre basse e spese operative a una cifra media

🔹Ricavi: 3,331 miliardi di dollari, stime a 3,356 miliardi (dati Refinitiv)

🔹EPS: 1,25 dollari, previsioni a 1,13 dollari (dati Refinitiv)

🔹EBITDA: 1,002 miliardi di dollari, stime a 985,59 milioni (dati Refinitiv)

🔹Il gruppo ha comunicato che dopo l’ultima pubblicazione degli utili si sono registrate le 5 settimane di prenotazione migliori della storia aziendale, comprese le prime tre settimane della WAVE season. Ora la società si trova in una posizione record di prenotazioni in termini di tariffe e di volumi e la prima metà del 2024 è quasi completamente prenotata. La tendenza osservata è che la domanda per le crociere resta superiore alle altre alternative

🔹Al 31 dicembre 2023 il saldo sui depositi dei clienti era di 5,3 miliardi di dollari

🔹Nel corso del 2023 sono stati ripagati debiti per circa 4 miliardi di dollari

🔹Per il 1° trimestre del 2024 Royal Caribbean vede un Net Yield (margine lordo adjusted per Available Passenger Cruise Day) tra il 15,2% e un 15,7% in più rispetto al 2023. I costi di crociera netti (carburante escluso) per APCD dovrebbero crescere del 7,10%/7,60% su base annuale. Gli EPS sono vista nella forchetta compresa tra 1,1 e 1,2 dollari

🔹Per il 2024 la società vede Net Yield in aumento del 5,25%/7,25% e costi di crociera netti (carburante escluso) per APCD del 3,75%/4,25% in più su base annuale. Gli EPS sono visti tra 9,5 e 9,7 dollari. Il Capex è visto invece a 3,3 miliardi di dollari

🔹Ricavi: 1,523 miliardi di euro, stime a 1,506 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 1,62 euro, consensus a 1,50 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBITDA: 558 milioni di dollari contro previsioni a 563,9 milioni (dati Refinitiv)

🔹Nel 4° trimestre le consegne di veicoli sono state 3.245 (-2% a/a)

🔹Per il 2024, la società vede ricavi superiori a 6,4 miliardi di euro, un EBITDA adjusted sopra gli 1,77 miliardi di euro ed EPS adjusted superiori a 7,5 euro. Il Free Cash Flow dovrebbe invece essere al di sopra dei 900 milioni. Ferrari ha comunicato che il contributo del business lifestyle è in aumento e verranno effettuati investimenti per accelerarne lo sviluppo. Oltre a questo, l’azienda ha sottolineato che l’inflazione dei costi è persistente

 

🔹Ricavi: 169,961 miliardi di dollari, attese a 166,214 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 1 dollaro su 0,80 dollari stimati (dati Refinitiv)

🔹EBITDA: 33,502 miliardi di dollari, consensus a 29,285 miliardi (dati Refinitiv)

🔹I ricavi di AWS sono stati 24,204 miliardi di dollari, il 13% in più su base annuale

🔹I ricavi del segmento pubblicitario sono stati di 14,654 miliardi di dollari (+26% a/a)

🔹Andy Jassy, AD del gruppo, ha detto che il 4° trimestre ha registrato una stagione festiva record. Inoltre ha affermato che la società sta compiendo sforzi per incorporare l’IA generativa nei suoi servizi, con le nuove funzionalità che stanno iniziando a riflettersi sui risultati complessivi. I ricavi del segmento dell’intelligenza artificiale generativa sono ancora bassi, ma si aspetta che questa attività possa creare decine di miliardi di dollari di fatturato nei prossimi anni: ogni attività rivolta ai consumatori del gruppo ha o avrà offerte di IA generativa. 

🔹Il CFO Brian Olsavsky ha affermato che la società vede un aumento degli investimenti a sostegno di AWS, tra cui ulteriori spese per l’IA generativa e i modelli linguistici di grandi dimensioni

🔹Per il 1° trimestre 2024 Amazon si aspetta ricavi tra 138 e 143,5 miliardi di dollari ed un reddito operativo tra 8 e 12 miliardi di dollari

 

🔹Ricavi: 119,575 miliardi di dollari, previsioni a 117,909 miliardi (dati Refinitiv)

🔹EPS: 2,18 dollari, consensus a 2,10 dollari (dati Refinitiv)

🔹Ricavi iPad: 7,023 miliardi di dollari, attese a 7,33 miliardi (dati Refinitiv)

🔹Ricavi iPhone: 69,702 miliardi di dollari, attese a 67,82 miliardi (dati Refinitiv)

🔹Ricavi Mac: 7,78 miliardi di dollari, attese a 7,73 miliardi (dati Refinitiv)

🔹Ricavi servizi: 23,117 miliardi di dollari, attese a 23,352 miliardi (dati Refinitiv)

🔹Ricavi wearables, casa e accessori: 11,953 miliardi di dollari, attese a 11,558 miliardi (dati Refinitiv)

🔹A livello geografico, è da segnalare che su base annuale il fatturato è cresciuto in tutte le aree ad eccezione della Cina, dove è passato da 23,905 a 20,819 miliardi di dollari

🔹EBITDA: 43,221 miliardi su 41,567 miliardi (dati Refinitiv)

🔹Tim Cook, AD di Apple, ha affermato che la base installata di dispositivi attivi ha superato le 2,2 miliardi di unità. Inoltre, ha dichiarato di prevedere che nel 2024 verranno effettuati annunci sull’IA

🔹Luca Maestri, CFO di Apple, ha detto che nel trimestre di marzo le vendite di iPhone saranno simili a quelle dello scorso anno, dopo aver tolto 5 miliardi di dollari attribuiti alla performance di un ano fa (quando l’offerta ha raggiunto la domanda dopo le interruzioni dovute al Covid). Il manager vede un fatturato simile a quello del 2023 fiscale, sempre togliendo i 5 miliardi appena menzionati. I servizi invece dovrebbero crescere dell’11%

🔹Ricavi: 40,111 miliardi di dollari, previsioni a 39,177 miliardi (dati Refinitiv)

🔹EPS: 5,33 dollari, consensus a 4,96 dollari (dati Refinitiv)

🔹Ricavi segmento family of apps (include le pubblicità): 39,040 miliardi, consensus a 38,024 miliardi (dati Refinitiv)

🔹Ricavi Reality Labs: 1,071 miliardi contro stime a 803,73 milioni (dati Refinitiv)

🔹Gli utenti attivi al giorno sono stati di 3,19 miliardi, il’8% in più su base annuale. Il dato per gli utenti attivi al mese è di 3,98 miliardi (+6% a/a). I ricavi medi per utente di Facebook sono passati dai 10,86 dollari del 4° trimestre 2022 a 13,12 dollari

🔹La società ha comunicato che le spese totali sono state di 23,73 miliardi di dollari, l’8% in meno a/a

🔹Meta Platforms ha annunciato il suo primo dividendo di sempre, a 0,50 dollari per azione

🔹Per il 1° trimestre 2024, il gruppo vede ricavi tra 34,5 e 37 miliardi di dollari

🔹Per l’intero anno la società vede spese tra 94 e 99 miliardi di dollari, guidate dalle spese infrastrutturali e dei salari più alte. Il segmento Reality Labs potrebbe registrare una perdita significativamente più alta su base annuale

🔹Il Capex dovrebbe attestarsi tra i 30 e i 37 miliardi di dollari, 2 miliardi in più rispetto alle stime precedenti per via delle attese di maggiori investimenti sui server, inclusi gli hardware IA e non-IA, e nei data center

🔹Meta ha comunicato che gli ostacoli legali e normativi in UE e USA potrebbero avere un impatto significativo sull’attività e sui risultati finanziari