Le trimestrali della settimana: UniCredit, Palantir, Alibaba e molte altre

Nel corso della settimana appena conclusa la stagione delle trimestrali USA è arrivata ad oltre i due terzi. Stando ai dati Refinitiv, delle 336 società che hanno pubblicato i dati del 4° trimestre 2023, l’81% ha superato le stime sugli utili, mentre il 64% lo ha fatto per i ricavi. 

Vediamo come sono andati i risultati delle società che monitoriamo più da vicino:

🔹Ricavi: 5,979 miliardi di euro, attese a 5,612 miliardi (dati Refinitiv)

🔹EPS: 1,11 euro, stime a 0,76 euro (dati Refinitiv)

🔹Il reddito netto da interessi è stato di 3,6 miliardi di euro, in aumento del 5,7% a/a

🔹I costi operativi sono cresciuti del 6,9%, a 2,5 miliardi di euro

🔹Il CET1 ratio è stato del 15,89%, in rialzo di 97 punti base 

🔹Le esposizioni deteriorate lorde sono state di 11,7 miliardi di euro, il -6,8% a/a. Le sofferenze lorde hanno invece segnato i 2,9 miliardi di euro, il +12,5% in più su base annuale

🔹L’istituto di credito intende distribuire agli azionisti tramite dividendi e buyback il 100% dell’utile netto 2023. A partire dal 2024 introdurrà una politica di distribuzione ordinaria con un payout sui profitti netti di almeno il 90%. La parte cash sarà portata dal 35% al 40%

🔹UniCredit ha introdotto l’acconto sui dividendi a valere sull’utile netto 2024, che permetterà una distribuzione nell’anno solare 2024 di 10 miliardi di euro circa

🔹Per il 2023 ci saranno riacquisti di azioni proprie per 5,6 miliardi e dividendi per 3 miliardi, il tutto soggetto ad approvazione del CdA e delle autorità

🔹L’AD Andrea Orcel ha detto che la banca non è ossessionata dall’M&A e si muoverà solo quando le valutazioni saranno giuste. Sulla Popolare di Sondrio le valutazioni non funzionano, quindi l’istituto di credito non si è mosso

🔹UniCredit vede un utile 2024 in linea con quello del 2023, con una crescita degli EPS a 2 cifre e ricavi a circa 22,5 miliardi di euro

 

🔹Ricavi: 4,279 miliardi di dollari, attese a 4,194 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,88 dollari contro previsioni a 0,55 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBIT: 577 milioni di dollari, consensus a 327,28 dollari (dati Refinitiv)
🔹La società ha comunicato che la flessione del 7% a/a dei ricavi riflette le sfide previste nel settore travel retail asiatico e la debolezza persistente nel business del beauty di lusso cinese, oltre alle interruzioni delle attività in Israele e Medio Oriente
🔹Nel 3° trimestre fiscale del 2024, la società darà il via ad un piano di ristrutturazione che prevede una riduzione della forza lavoro del 3%/5%. Gli oneri di ristrutturazione attesi dovrebbero essere nell’ordine di 500 e 700 milioni di dollari, mentre i benefici dovrebbero essere tra i 350 e i 500 milioni di dollari l’anno. Il completamento è visto a fine 2026. Attraverso le iniziative del Profit Recovery Plan, il gruppo prevede ora profitti operativi incrementali di 1,1/1,4 miliardi di dollari, oltre il range 800 milioni/1 miliardo di dollari precedentemente comunicato
🔹Per il 3° trimestre fiscale del 2024, il gruppo vede vendite nette in crescita su base annuale del 3%/5% ed EPS tra 0,35 e 0,46 dollari
🔹Per l’intero anno Estee Lauder stima ricavi tra il -1% e il +1%, con EPS tra 2,04 e 2,2 dollari

🔹Ricavi: 6,406 miliardi di dollari, attese a 6,45 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 22,95 dollari, consensus a 2,82 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBIT: 3,604 miliardi di dollari, stime a 2,906 miliardi (dati Refinitiv)
🔹La società ha mancato le stime sui ricavi per la prima volta in quasi 4 anni
🔹Le vendite comparabili globali sono cresciute del 3,4%, con l’International Development Licensed Market cresciuto solo dello 0,7% a causa degli impatti della guerra in Medio Oriente. Questo fattore continuerà ad avere un impatto sui ricavi. Nel mercato domestico le vendite sono incrementate del 4,3% grazie al marketing efficace e agli aumenti di prezzo
🔹Il gruppo ha ribadito che i ristoranti cresceranno del 2% nel 2024. Per l’anno in corso, McDonald’s si aspetta un Capex tra 2,5 e 2,7 miliardi di dollari

🔹Ricavi: 608,35 milioni di dollari, previsioni a 602,41 milioni (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,08 dollari, in linea con le attese (dati Refinitiv)

🔹EBITDA: 217,33 milioni di dollari, consensus a 192,35 milioni (dati Refinitiv)

🔹I ricavi dai clienti commercial sono cresciuti del 32% a/a, a 284 milioni di dollari

🔹I ricavi dai clienti government sono aumentati dell’11% a/a, a 324 milioni di dollari

🔹I clienti sono cresciuti del 35% a/a
🔹Per il 1° trimestre del 2024, le attese sono per ricavi tra 612 e 616 milioni di dollari, con un reddito dalle operazioni rettificato tra 196 e 200 milioni 
🔹Per l’intero 2024 la società si aspetta ricavi tra 2,652 e 2,668 miliardi di dollari e un reddito dalle operazioni rettificato tra 834 e 850 milioni. Palantir vede un aumento del fatturato dai clienti commercial in USA del 40% e un Free Cash Flow adjusted tra 800 milioni di dollari e 1 miliardo
🔹Alex Karp, AD della società, ha detto che i risultati riflettono la forza del software e l’aumento della domanda per le piattaforme di IA, inclusi i modelli linguistici di grandi dimensioni. Per quest’ultima tecnologia la domanda negli Stati Uniti è “incessante”. Karp ha sottolineato che Palantir ha segnato il 5° trimestre consecutivo in profitto e continua ad avere i requisiti per l’inclusione nell’S&P 500

🔹Ricavi: 13,247 miliardi di euro, attese a 13,311 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: -2 euro, previsioni a -2,54 euro (dati Refinitiv)
🔹Utenti attivi al mese: 602 milioni contro consensus a 601,33 milioni (dati Refinitiv)
🔹Gli utenti premium sono stati 236 milioni, 1 milione in più rispetto alla guidance aziendale
🔹Le spese operative sono cresciute del 2% a/a, arrivando a 1,055 miliardi di dollari. Di questi, 139 milioni sono stati dovuti a oneri legati agli sforzi di efficienza
🔹Per il primo trimestre, Spotify vede utenti attivi al mese a 618 milioni, sottoscrizioni premium a 239 milioni, ricavi totali a 3,6 miliardi di dollari, un margine lordo del 26,4% e un reddito operativo di 180 milioni di dollari

Trimestrale Intesa Sanpaolo

🔹Ricavi: 6,373 miliardi di dollari, previsioni a 6,324 miliardi (dati Refinitiv)
🔹Reddito netto: 1,602 miliardi di euro, stime a 1,562 miliardi (dati Refinitiv)
🔹Reddito netto da interessi: 3,955 miliardi di euro contro 3,766 miliardi attesi (dati Refinitiv)
🔹I costi operativi sono stati di 3,468 miliardi di dollari, il 10,8% in più su base annuale
🔹Tra il 2022 e il 2023 lo stock di crediti deteriorati è sceso di 5,4 miliardi di euro
🔹CET1 ratio: 13,7%
🔹Intesa Sanpaolo ha proposto all’assemblea dividendi per complessivi 5,4 miliardi di euro (2,6 miliardi di acconto pagati a novembre 2023 e 2,8 miliardi da pagare a maggio). Questo implica un payout ratio sugli utili netti consolidati del 70%. Il gruppo ha proposto un buyback da 55 centesimi di punto di CET1 ratio al 31 dicembre 2023 da avviare al prossimo giugno (previa approvazione). Le stime sono per un riacquisto da circa 1,7 miliardi di euro
🔹Per il 2024 l’istituto di credito prevede una solida crescita dei ricavi spinta da un aumento degli interessi e commissioni nette. Oltre a questo, Intesa vede una stabilità di costi operativi e un basso costo del rischio
🔹Per il 2025, la banca si aspetta un CET1 ratio superiore al 14,5% post Basilea 4 incluso l’assorbimento delle DTA
🔹Le prospettive sull’utile netto per il 2024 e il 2025 è superiore a 8 miliardi di euro. Il dividendo per azione per il 2024 e il 2025 è visto in crescita rispetto al 2023

 

Trimestrale Akzo Nobel

🔹Ricavi: 2,529 miliardi di euro, attese a 2,488 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,42 euro, stime a 0,66 euro (dati Refinitiv)
🔹EBITDA: 313 milioni di euro, consensus a 327,38 milioni (dati Refinitiv)
🔹La crescita dei ricavi del 4% su base annuale è stata guidata dai maggiori volumi e dal pricing più elevato
🔹L’iperinflazione di Turchia e Argentina ha avuto un impatto negativo sull’utile operativo di 23 milioni di euro
🔹Il gruppo ha cominciato a ridurre gli aumenti di prezzi in alcuni mercati
🔹Per il 2024, il gruppo punta ad un EBITDA adjusted tra 1,5 e 1,65 miliardi di euro
🔹Nel medio termine Akzo Nobel guarda ad un margine EBITDA adjusted di oltre il 16% ed un ROI tra il 16% e il 19%

Trimestrale Alibaba

🔹Ricavi: 260,348 miliardi di yuan, stime a 262,067 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 18,97 yuan, previsioni a 19,17 yuan (dati Refinitiv)
🔹EBITDA: 59,572 miliardi di yuan contro consensus a 61,966 miliardi (dati Refinitiv)
🔹I ricavi di Taobao e Tmall si sono attestati a 129,070 miliardi di yuan (+2% a/a)
🔹I ricavi del Cloud Intelligence Group sono stati di 28,066 miliardi di yuan (+3% a/a)
🔹I ricavi di Alibaba international Digital Commerce Group sono stati di 28,516 miliardi di yuan (+44% a/a)
🔹I ricavi di Cainao sono stati di 28,476 miliardi di yuan (+24% a/a)
🔹I ricavi del Local Services Group sono stati di 15,16 miliardi di yuan (+15,16%)
🔹Gli altri ricavi sono stati pari a 47,023 miliardi di yuan (-7% a/a)
🔹Il CdA ha approvato un aumento del buyback da 25 miliardi di dollari, da completarsi entro marzo 2027 e che attualmente ha disponibili 35,3 miliardi di dollari

🔹Ricavi: 93,813 miliardi di dollari, attese a 90,405 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 2,12 dollari, consensus a 1,99 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBITDA: 4,852 miliardi di dollari contro previsioni a 4,694 miliardi (dati Refinitiv)
🔹CVS Health ha annunciato un aumento del dividendo trimestrale del 10%
🔹Considerando la tendenza dei costi medici, la società ha tagliato le previsioni sul 2024 e ora si aspetta un EPS adjusted a 8,3 dollari dai precedenti 8,5 dollari, mentre la stima sul cash flow dalle operazioni è passata da 12,5 a 12 miliardi di dollari. I ricavi sono visti a 371,3 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 366 miliardi stimati a dicembre

🔹Ricavi: 8,026 miliardi di dollari, stime a 7,872 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 1,48 dollari, attese a 1,36 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBITDA: 2,081 miliardi di dollari, previsioni a 1,937 miliardi (dati Refinitiv)
🔹Il volume di pagamenti totali è cresciuto del 15% a 409,8 miliardi di dollari
🔹Gli account attivi sono scesi del 2%, a 426 milioni
🔹Per il 1° trimestre 2024, la società si aspetta ricavi in crescita tra il 6,5% e il 7%. Gli EPS sono stimati a 0,7 dollari
🔹Per l’intero 2024 PayPal vede EPS a 3,6 dollari. Il dato rettificato dovrebbe essere sui 5,1 dollari

🔹Ricavi: 1,882 miliardi di dollari, stime a 1,79 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,83 dollari, attese a 0,66 dollari
🔹Le vendite della compagnia sono scese del 2% si base annuale, con i volumi minori parzialmente compensati dalle azioni di pricing
🔹Il margine lordo adjusted è migliorato di 560 punti base, al 35,1%
🔹Per il 2024, Masco vede EPS nel range di 4/4,25 dollari e ricavi +/- una cifra bassa. Le spese generali sono attese a circa 95 milioni di dollari, mentre quelle per interessi e altro a 105 milioni. Keith Allman, Presidente e AD dell’azienda, ha detto che quest’anno la domanda si stabilizzerà 
🔹Nel lungo periodo, il gruppo stima una crescita delle vendite media annua del 3/5% e un aumento degli EPS di circa il 10% l’anno

🔹Ricavi: 1,427 miliardi di dollari, attese a 1,479 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 1,20 dollari, stime a 1,71 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBIT: 172 milioni di dollari contro previsioni a 241,59 milioni (dati Refinitiv)
🔹Ricavi Versace: 227 milioni di dollari (-8,8% a/a)
🔹Ricavi Jimmy Choo: 166 milioni di dollari (-1,2% a/a)
🔹Ricavi Michael Kors: 1,034 miliardi di dollari (-5,6% a/a)
🔹John D. Idol, AD del gruppo, ha detto che i risultati continuano ad essere impattati dall’indebolimento della domanda per i beni di lusso
🔹In attesa della finalizzazione dell’acquisizione da parte di Tapestry, Capri Holdings non fornirà la guidance

🔹Ricavi: 19,566 miliardi di euro, attese a 19,591 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 25,01 euro, previsioni a 25,60 euro (dati Refinitiv)
🔹EBITDA: 6,569 miliardi di euro contro consensus a 6,419 miliardi (dati Refinitiv)
🔹Ricavi Gucci: 9,873 miliardi di euro (-6% a/a)
🔹Ricavi YSL: 3,179 miliardi di euro (-4% a/a)
🔹Ricavi Bottega Veneta: 1,645 miliardi di euro (-5% a/a)
🔹Ricavi altri marchi: 3,514 miliardi di euro (-9% a/a)
🔹Ricavi Kering Eyewear and Corporate: 1,568 miliardi di euro (+38% a/a)
🔹Eliminazioni: -213 milioni di euro
🔹Francois-Henri Pinault, AD del gruppo, ha detto che gli investimenti nei marchi dell’azienda metteranno sotto pressione i risultati nel breve termine
🔹La società si aspetta un utile operativo ricorrente in calo nel 2024 su base annuale, specie nel primo semestre

🔹Ricavi: 13,427 miliardi di euro, stime a 13,389 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 41,12 euro, attese a 38,56 euro (dati Refinitiv)
🔹EBITDA: 6,422 miliardi di euro, consensus a 6,198 miliardi (dati Reifnitiv)
🔹La società ha comunicato che a livello geografico tutte le aree hanno registrato una crescita delle performance di vendita intorno al +20%