Dall’ultimo sondaggio della Fed di New York, emerge come gli affittuari statunitensi siano più pessimisti in merito al fatto di possedere una casa. Solo 4 intervistati su 10 pensano di essere in grado di acquistare un’abitazione: il minimo dall’inizio delle rilevazioni storiche. Tra gli individui sotto i 50 anni, la metà pensa di non essere in grado di comprare una casa: è la prima volta che avviene. Per il 2025 è atteso un incremento del costo degli affitti al 9,7%, mentre l’aumento medio a 5 anni è visto al 5,1% l’anno, oltre le proiezioni di crescita dei salari. Circa i tre quarti degli intervistati ritiene un problema ottenere un mutuo (prima della pandemia si trattava della metà). 

Tra i proprietari, le probabilità di trasferirsi in un’altra residenza primaria sono scese ai minimi storici sia a 3 che a 5 anni (13,4% e 24,5%). Oltre a ciò, le aspettative vedono un aumento dei tassi ipotecari all’8,7% a 1 anno e al 9,7% a 3 anni. In 5 anni, i prezzi delle case sono visti in aumento al 2,7% l’anno.

Fonte: Bloomberg

Oggi il titolo migliore tra quelli che monitoriamo più da vicino è NIO, con il +6,19%. Le quotazioni continuano a beneficiare dei numeri delle consegne di aprile, che hanno stupito il mercato. Da segnalare anche il +6,13% di Palantir. In attesa dei conti del 1° trimestre 2024 che verranno pubblicati oggi dopo la chiusura di Wall Street, Citigroup ha aumentato il prezzo obiettivo da 20 a 23 dollari.

Fonte immagine: Refinitiv


Con un -2,08%, il titolo peggiore di oggi è Estee Lauder. Lo scorso 3 maggio Barclays ha tagliato il prezzo obiettivo da 150 a 140 dollari, mentre Morgan Stanley lo ha portato da 175 a 163 dollari, abbassando il rating da overweight a equal weight.

Fonte immagine: Refinitiv

Nella prima seduta di contrattazioni della settimana, continuano i rialzi per i principali indici di Borsa di USA ed Europa. Il future sull’S&P 500 registra il +0,41%, quello sul Dow Jones il +0,37% e quello sul NASDAQ 100 il +0,35%. In Europa il FTSE Mib segna il +1,13%, il DAX il +1,06% e il CAC 40 il +0,91%. Il rendimento del decennale a stelle e strisce risulta invece in calo del -0,60%, al 4,47%. L’ottimismo continua ad essere guidato dagli ultimi dati sul mercato del lavoro USA, che hanno rafforzato l’ipotesi di un taglio dei tassi nel corso dell’anno da parte della Fed.

L’ottava appena iniziata vedrà gli investitori concentrati su pochi elementi: saranno infatti da monitorare i pochi discorsi degli esponenti del board di BCE e Federal Reserve e l’andamento della stagione delle trimestrali. Sul fronte Banche centrali, oggi sono attese le dichiarazioni di Barkin e Williams (votanti). 

Da segnalare poi il rialzo del petrolio (WTI +0,82%), dopo che Saudi Aramco ha aumentato i prezzi in Asia per giugno.

🔷Gediminas Simkus, Presidente della Banca centrale lituana, ha detto che se l’economia si sviluppasse come atteso dalla BCE, il taglio di giugno sarà seguito da altre decisioni simili. Simkus ha ribadito di attendersi 3 riduzioni del costo del denaro.
🔷Boris Vujcic, Presidente della Banca centrale croata, ha affermato che i dati su economia e inflazione dell’Eurozona sono coerenti con le proiezioni della BCE, sostenendo l’ipotesi di un taglio del costo del denaro. Per Vujcic, anche in caso di riduzione nel prossimo mese, la politica monetaria continuerà ad essere restrittiva.

Entra nel vivo la stagione delle trimestrali in USA. Come di consueto, ecco il calendario delle società che pubblicheranno i risultati dei primi tre mesi del 2024, con le relative stime su EPS e ricavi reperite da Refinitiv.

Sabato si è tenuto il meeting annuale degli azionisti di Berkshire Hathaway. Il gruppo ha generato utili operativi per 11,2 miliardi di dollari, il +39% a/a, Warren Buffett ha elogiato Apple anche a dispetto della riduzione della partecipazione (da 174,3 a 135,4 miliardi di dollari dal 4° trimestre 2023 al 1° del 2024), ritenendola migliore di American Express e Coca Cola. L’oracolo di Omaha sostiene che a meno di cambiamenti radicali, il colosso di Cupertino rimarrà il più grande investimento e l’iPhone potrebbe essere uno dei più grandi prodotti di tutti i tempi. 

Tramite la vendita, la liquidità di BH è aumentata al record di 189 miliardi di dollari e potrebbe salire a 200 miliardi entro la fine del trimestre attuale. Questa massa di cash ha permesso al gruppo di maturare interessi per 1,9 miliardi di dollari. Questo segnale indica che Buffett non ha ancora trovato operazioni sufficientemente interessanti. Parlando di successione, Buffett ha evidenziato che la società continuerà ad essere in buone mani, riferendosi a Greg Abel e Ajit Jain.

🔸JP Morgan ha alzato il target price su Intesa Sanpaolo da 4 a 4,10 euro
🔸JP Morgan ha tagliato il prezzo obiettivo su Carnival da 23 a 21 dollari

Ad aprile, l’indice ISM non manifatturiero si è attestato a 49,4 punti, sotto le attese degli analisti censiti da Reuters e i precedenti 51,4 punti. La contrazione ha portato l’indice ai minimi da dicembre 2022, sotto i 50 punti che indicano una contrazione. Se proseguisse, la flessione dei servizi potrebbe provocare una contrazione economica più rilevante negli Stati Unti. 

Fonte immagine: Refinitiv

Ad aprile, i Non-Farm Payrolls si sono attestati a 175mila unità, sotto le 243mila unità attese dagli analisti censiti da Reuters e le precedenti 315mila (rivisto da 303mila). Il tasso di disoccupazione è passato dal 3,8% al 3,9% (stime al 3,8%), mentre il salario orario medio su base mensile ha registrato un +0,2%, meno del consensus e del precedente 0,3%. Su base annuale il salario orario medio è il minimo da giugno 2021 (3,9%). Guardando ai singoli settori, quello sanitario ha aggiunto 56mila lavoratori, quello dell’assistenza sociale 31mila, quello dei trasporti e magazzini 22mila, quello del commercio al dettaglio 20mila, quello delle costruzioni 9mila e quello governativo 8mila. 

Al momento il future sull’S&P 500 segna il +1,11%, quello sul Dow Jones il +1,26% e quello sul NASDAQ 100 il +1,61%. Il rendimento del decennale USA risulta invece in discesa del -1,7% al 4,49%. Al momento, stando a quanto riportato da Refinitiv, le probabilità per il primo taglio dei tassi da parte della Fed si sono spostate da novembre a settembre (probabilità al 74,6%).