Le trimestrali della settimana: Palantir, UniCredit, Ferrari e molte altre

La stagione delle trimestrali è ormai conclusa. Al momento della scrittura, sono 462 le società dell’S&P 500 che hanno pubblicato i risultati del 1° trimestre 2024. Di queste, il 77% ha fatto meglio delle attese sugli EPS, mentre il 60% lo ha fatto sui ricavi.

Vediamo come sono andati i conti delle società che monitoriamo più da vicino e che hanno pubblicato i risultati finanziari dei primi 3 mesi dell’anno.

🔹Ricavi: 634,34 milioni di dollari, stime a 625,43 milioni (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,08 dollari, in linea con le previsioni (dati Refinitiv)
🔹EBITDA: 234,90 milioni di dollari, consensus a 204,06 milioni (dati Refinitiv)
🔹Nel segmento commercial, i ricavi sono cresciuti del 27% a/a, a 299 milioni di dollari
🔹I ricavi del segmento governativo sono invece saliti del 16% a/a
🔹I clienti sono aumentati del 42% a/a
🔹Per il 2° trimestre 2024, la società vede ricavi tra 649 e 653 milioni di dollari, con un EBIT adjusted tra 209 e 213 milioni
🔹Per l’intero 2024, il gruppo ha aumentato la guidance sui ricavi a 2,677-2,689 miliardi di dollari. Il fatturato del business commercial USA è stimato a 661 milioni di dollari, l’EBIT adjusted tra 868 e 880 milioni di dollari e il Free Cash Flow tra 800 milioni e 1 miliardo di dollari

🔹Ricavi: 6,37 miliardi di euro, attese a 5,94 miliardi (stime fornite dalla società)
🔹Utile netto: 2,56 miliardi di euro, consensus a 2,13 miliardi (stime fornite dalla società)
🔹Reddito netto da interessi: 3,578 miliardi di euro, stime a 3,51 miliardi (stime fornite dalla società)
🔹CET1 ratio: 16,23%
🔹I costi operativi sono stati di 2,3 miliardi di euro, il 6,9% in meno su base annuale
🔹Le esposizioni deteriorate nette sono state di 6,6 miliardi di euro, il +1,5% a/a
🔹UniCredit si aspetta un utile netto a 8,5 miliardi di euro nel 2024. I ricavi netti sono visti a circa 22,5 miliardi di euro, i costi a meno di 9,5 miliardi di euro, gli EPS in crescita a doppia cifra e le distribuzioni totali dovrebbero essere in linea con il 2023
🔹Per il 2025 e il 2026, la società si attende distribuzioni superiori al 2024 e una forte crescita degli EPS e dei dividendi per azione

🔹Ricavi: 20,251 miliardi di euro, stime a 20,568 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,63 euro, consensus a 0,65 euro (dati Refinitiv)
🔹EBIT: 1,314 miliardi di euro, previsioni a 1,284 miliardi (dati Refinitiv)
🔹Il debito netto è sceso da 17,739 miliardi a 17,408 miliardi di euro
🔹La società ha confermato la guidance sul 2024, con un EBIT tra 6 e 6,6 miliardi di euro e investimenti tra 3 e 3,6 miliardi di euro. Il Free Cash Flow dovrebbe attestarsi intorno ai 3 miliardi di euro. 
🔹Per il 2026, l’EBIT è atteso tra 7,5 e 8,5 miliardi di euro, mentre il Free Cash Flow tra 9 e 11 miliardi 

🔹Ricavi: 2,241 miliardi di euro, attese a 2,262 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: -0,03 euro, consensus a 0,07 euro (dati Refinitiv)
🔹I ricavi del servizio B2B sono cresciuti del 13% a 215 milioni di euro
🔹Il Gross Merchandise Value è cresciuto dell’1,3% a 3,3 miliardi di euro 
🔹I clienti attivi sono scesi su base annuale da 51,2 a 49,5 milioni, il numero di ordini è passato da 56,7 a 55,2 milioni e il numero di ordini per cliente attivo è diminuito da 5,1 a 4,9. Il valore medio degli ordini è aumentato da 57,3 a 60,4 euro
🔹Per l’intero anno, la società vede una crescita del GMV tra lo 0% e il 5%, con un EBIT adjusted tra 380 e 450 milioni di euro

🔹Ricavi: 1,585 miliardi di euro, attese a 1,576 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 1,95 euro contro stime a 2,09 euro (dati Refinitiv)
🔹EBIT adjusted: 605 milioni di euro, consensus a 449,40 milioni (dati Refinitiv)
🔹Le consegne sono state 3.560, in leggero calo rispetto alle 3.567 del 1° trimestre 2023
🔹La società ha aumentato la guidance sul 2024 e si aspetta ricavi netti di oltre 6,4 miliardi di dollari (da 6 miliardi), EBIT adjusted superiore a 1,77 miliardi (da 1,62 miliardi), EPS adjusted maggiore o uguale a 7,50 euro (da 6,90 euro) e un Free Cash Flow industriale di oltre 900 milioni di euro (da 930 milioni)

 

Trimestrale Banco BPM

🔹Ricavi: 1,434 miliardi di euro, stime a 1,404 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,25 euro, attese a 0,27 euro (dati Refinitiv)
🔹Reddito netto da interessi: 864,4 milioni di euro contro stime a 858,29 milioni (dati Refinitiv)
🔹Le rettifiche su crediti si sono attestate a 82 milioni di euro, in calo del 40% su base annuale
🔹I crediti deteriorati lordi sono passati da 3,8 miliardi di fine 2023 a 3,6 miliardi di euro
🔹CET 1 ratio: 14,7%
🔹Gli oneri operativi si sono attestati a 668,7 milioni di euro, in aumento del 4,5% a/a
🔹Per il 2024 Banco BPM vede un incremento del reddito netto da interessi, delle commissioni e del CET 1 ratio. Gli EPS dovrebbero attestarsi intorno a 0,90 euro
🔹Il gruppo si aspetta che per il 2026 saranno realizzati diversi obiettivi del piano, come 6 miliardi di utile netto (2023-2026), 4 miliardi dii euro di distribuzione (2023-2026), ricavi trimestrali medi di 1,35 miliardi di euro e un CET 1 ratio di circa il 14%

🔹Ricavi: 6,010 miliardi di dollari, attese a 6,697 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,63 dollari, consensus a 0,60 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBITDA: 3,171 miliardi di dollari, stime a 2,989 miliardi (dati Refinitiv)
🔹La produzione è stata di 1,172 milioni di barili al giorno
🔹Per il 2° trimestre 2024, il gruppo stima una prodizione tra 1,232 e 1,272 milioni di barili al giorno
🔹Per il 2024 la produzione dovrebbe attestarsi tra 1,220 e 1,280 milioni di barili al giorno, mentre il Capex netto tra 6,4 e 6,6 miliardi di dollari

Trimestrale Tripadvisor

🔹Ricavi: 395 milioni di dollari, attese a 394,86 milioni (dati Refinitiv)
🔹EPS: -0,43 dollari contro previsioni a -0,19 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBITDA adjusted: 47 milioni di dollari, il +42% a/a
🔹I ricavi del brand Tripadvisor sono scesi del 2% a 240 milioni di dollari, quelli di Viator hanno segnato il +23% a 141 milioni e quelli di The Fork il +17% a 41 milioni. 
🔹I costi totali sono stati 410 milioni di dollari, il +6% a/a
🔹La commissione speciale creata dall’azienda ha concluso che non c’è nessuna transazione con una terza parte che soddisfi i migliori interessi della compagnia. Il comitato continuerà a valutare altre proposte alternative

🔹Ricavi: 75,60 milioni di dollari, stime a 75,24 milioni (dati Refinitiv)
🔹EPS: -0,72 dollari, consensus a -0,67 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBITDA: -32,92 milioni di dollari contro previsioni a -29,59 milioni (dati Refinitiv)
🔹La discesa dei ricavi netti (-18% a/a) è principalmente dovuta alla flessione del 16,1% del volume dei prodotti venduti e di un -2,3% del fatturato per libbra
🔹I ricavi del canale retail USA sono scesi del 16% a 37,1 milioni di dollari. Il calo è dovuto prevalentemente ad una diminuzione del 10,2% dei volumi di vendita, specie per la debolezza della domanda e le minori vendite del Beyond Meat Jerky (in fase di dismissione). In misura minore, ha influito il -6,5% de ricavo netto per libbra
🔹I ricavi netti del canale foodservice USA hanno segnato un -16,2% a/a a 12,3 milioni di dollari. Il volume di prodotti venduti è sceso del 20,7%, mentre il ricavo netto per libbra ha visto un aumento del 5,8%
🔹A livello internazionale, il canale retail ha visto una contrazione del fatturato del 12%, a 12,6 milioni di dollari, specie per via di un -12,7% del volume dei prodotti venduti. Il ricavo netto per libbra è salito dello 0,8%
🔹I ricavi del canale foodservice internazionale sono scesi del 28,7%, a 13,6 milioni di dollari. I volumi di vendita sono scesi del 25%, mentre i ricavi netti per libbra hanno segnato un -4,9%
🔹Le spese operative sono scese da 63,9 milioni a 57,1 milioni
🔹Per il 2° trimestre 2024 la società si aspetta ricavi tra 85 e 90 milioni
🔹Nell’intero 2024, Beyond Meat vede ricavi netti tra 315 e 345 milioni di dollari, un margine lordo nei “mid to high teens”, spese operative tra 170 e 190 milioni di dollari e un Capex tra 15 e 25 milioni di dollari

🔹Ricavi: 2,142 miliardi di dollari, stime a 2,061 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,41 dollari, stime a 0,24 dollari (dati Refinitiv)
🔹EBITDA adjusted: 424 milioni di dollari contro previsioni a 326,51 milioni (dati Refinitiv)
🔹L’aumento del 18% a/a sui ricavi è stato guidato prevalentemente dal timing delle vacanze pasquali e dalla continua forza della domanda di viaggi
🔹Il Gross Booking Value è cresciuto del 12% su base annuale, arrivando a 22,9 miliardi di dollari
🔹Le notti e le esperienze prenotate sono state 132,6 milioni (+9,5% a/a)
🔹La tariffa media giornaliera (ADR) è salita del 3% a/a a 173 dollari
🔹Per il 2° trimestre 2024, Airbnb si aspetta ricavi tra 2,68 e 2,74 miliardi di dollari. La crescita a/a delle notti prenotate dovrebbe essere relativamente stabile su base sequenziale, mentre l’EBITDA adjusted è atteso piatto su base nominale
🔹Nel 3° trimestre si dovrebbe assistere ad una crescita dei ricavi grazie alle attese di robusta domanda per l’estate, anche per via di vari eventi come le Olimpiadi e l’Euro Cup

 

🔹Ricavi: 19,432 miliardi di euro, stime a 23,655 miliardi (dati Refinitiv)
🔹EPS: 0,21 euro, attese a 0,17 euro (dati Refinitiv)
🔹EBITDA: 6,094 miliardi di euro contro previsioni a 5,73 miliardi (dati Refinitiv)
🔹La discesa dei ricavi (-26,4% a/a) è prevalentemente riconducibile alla discesa dei prezzi, alla minore quantità di energia venduta sui mercati e al ricorso inferiore alla generazione termoelettrica
🔹Nel piano di riduzione di costi da 1 miliardo di euro nel medio termine, sono stati raggiunti già 300 milioni 
🔹L’indebitamento finanziario è aumentato dai 60,2 miliardi di euro di fine 2023 a 60,7 miliardi
🔹Per il 2024, la società si aspetta un utile netto tra 6,6 e 6,8 miliardi di euro e un EBITDA tra 22,1 e 22,8 miliardi