Nella seduta di ieri i principali indici di Borsa USA hanno subito decise perdite, in un contesto in cui Nvidia non è riuscita a fornire rassicurazioni agli investitori dopo la trimestrale .
Dall’altro lato però, nella notte le azioni asiatiche sono riuscite a mettere a segno un altro rialzo, spinte dalle società che operano sulle infrastrutture IA.
Sul fronte geopolitico, mentre Trump sta continuando ad accumulare forze militari nella regione iraniana, ieri Washington e Teheran hanno accordato di riunirsi nuovamente la prossima settimana per i colloqui sul nucleare, questa volta a Vienna.
Secondo quanto riportato da Bloomberg, ieri la parte statunitense ha lasciato Ginevra delusa dai progressi.
Le attenzioni di oggi sono però sul fronte corporate.
Innanzitutto, con la pubblicazione della trimestrale , ieri Block ha annunciato il taglio di 4.000 dipendenti .
L’azienda sta scommettendo su un aumento della produttività guidato dall’intelligenza artificiale.
PayPal ieri ha registrato un deciso ribasso, chiudendo al -3,78%.
Semafor ha indicato che la società non sarebbe in colloqui con Stripe o altre aziende per una vendita .
I riflettori sono però puntati su Netflix, che ha abbandonato la gara per l’acquisizione di Warner Bros lasciando spazio a Paramount Skydance e la sua offerta da 111 miliardi di dollari.
Per il colosso dello streaming, l’accordo non è più finanziariamente interessante.
Nel pre-market di Wall Street, le azioni registrano il +8,41%.
Oltre a questo, Netflix dovrebbe ricevere 2,8 miliardi di dollari concordati con Warner Bros come breakup fee.

Oggi i principali indici di Borsa europei e i futures dei maggiori listini statunitensi non offrono movimenti di rilievo.
In questo quadro, il Nikkei 225 e il Kospi hanno aggiornato i massimi storici .
La trimestrale di Nvidia è stata superiore alle aspettative, ma non è riuscita a dare agli investitori maggiori dettagli su cosa sta guidano la crescita.
Le preoccupazioni restano sulla sostenibilità degli investimenti infrastrutturali e sulla concorrenza.
Bloomberg Intelligence nota che un aumento di 2 miliardi di dollari circa derivanti dal networking ha determinato gran parte della crescita del segmento dei data center.
Senza questo elemento, i risultati sarebbero stati in linea con le attese.
Un altro fattore di incertezza deriva dalla mancanza di aggiornamenti significativi in merito alle previsioni sul fatturato dei chip Blackwell e Rubin .
Sempre sul tema AI, Salesforce ha fornito previsioni deludenti sui ricavi per il 2027 fiscale .
Il gruppo si aspetta un fatturato nell’ordine dei 46 miliardi di dollari, in linea con le aspettative ma che non impressiona.
Per quanto concerne le Banche centrali, focus sulla BoJ: il componente più falco del board, Hajime Takata, ha rinnovato la sua richiesta di alzare i tassi .
La Bank of Japan dovrebbe inoltre adottare una comunicazione che assuma che la stabilità dei prezzi è stata quasi raggiunta.
Mentre oggi sono attesi nuovi colloqui tra Washington e Teheran a Ginevra, l’Amministrazione Trump ha imposto sanzioni a più di 30 entità che sostengono la vendita di petrolio e armi iraniane .

Susan Collins, Presidente della Fed di Boston, ha detto che i tassi rimarranno fermi per qualche tempo .
I dati economici mostrano infatti un miglioramento nel mercato del lavoro e continui rischi per l’inflazione.
Il costo del denaro potrebbe già trovarsi vicino al livello neutro.
Sul fronte dazi, Collins ha affermato che l’ultima decisione da parte della Corte Suprema ha aumentato l’incertezza nelle prospettive economiche.
Oltre a questo, potrebbero essere cresciuti i rischi di inflazione persistente in quanto è difficile pensare che le imprese che hanno trasferito i maggiori costi sui consumatori facciano marcia indietro.

Il focus di oggi riguarda il discorso di Donald Trump sullo Stato dell’Unione , il più lungo della storia.
Il Presidente USA ha detto che l’Iran sta lavorando per ricostituire il suo programma nucleare, segnalando che non permetterà al Paese di avere un’arma.
In ogni caso, è stata ribadita la volontà di procedere per vie diplomatiche .
Nella restante parte delle dichiarazioni, ha difeso i risultati dell’Amministrazione e i record economici.
Intanto le Borse europee e i futures sui principali indici di Borsa USA scambiano in rialzo, con le preoccupazioni sul tema IA che si sono attenuate .
Su questa tematica, il Pentagono ha minacciato di invocare una legge risalente alla Guerra Fredda per obbligare Anthropic a permettere all’esercito di utilizzare a pieno la tecnologia di intelligenza artificiale, che attualmente ha delle restrizioni.
La norma in questione è il Defense Production Act, che darebbe modo di utilizzare comunque il software anche nel caso in cui l’azienda non fosse d’accordo.
Per Anthropic, sono messi a rischio 200 milioni di dollari in lavori accettati per l’esercito.
Sempre sul tema IA, Nvidia non avrebbe ancora venduto i chip H200 alla Cina dopo il via libera di Trump di 2 mesi fa.
Restando in ambito corporate, Warner Bros ha dichiarato che la nuova offerta di 31 dollari ad azione di Paramount Skydance potrebbe portare ad un accordo migliore rispetto a quello con Netflix.
Il gruppo ha evidenziato che ci sono i requisiti per ulteriori trattative.
Se venisse accettata la nuova proposta, Netflix avrà 4 giorni lavorativi per rispondere.
La proposta di Paramount include una “ticking fee” di 0,25 dollari per azione a trimestre se il deal non verrà chiuso entro il 3 settembre, oltre ad un pagamento di 7 miliardi di dollari a Warner Bros se le autorità di regolamentazione dovessero bloccare la vendita.
Infine, focus su PayPal .
Le indiscrezioni Bloomberg segnalano che sarebbe Stripe la società che ha manifestato interesse per una potenziale acquisizione.
Le deliberazioni sono ancora in fase iniziale e non c’è certezza di una transazione.

Austan Goolsbee, Presidente della Fed di Chicago, ha detto che la decisione della Corte Suprema sui dazi potrebbe causare maggiore incertezza per le imprese, contribuendo però a raffreddare l’inflazione .
Goolsbee ha ribadito che sosterrà tagli dei tassi solo se vedrà prove di ritorno dell’inflazione al 2%.
I progressi sul fronte dei prezzi saranno determinati dal fatto che più componenti dell’inflazione inizieranno a muoversi nella direzione dell’obiettivo.
Per ora comunque, sembra che i tassi non stiano rallentando la domanda se le pressioni sui prezzi restano intorno al 3%.

I futures sui principali indici di Borsa statunitensi scambiano in leggero territorio positivo, dopo un lunedì caratterizzato dalle vendite.
In alcune dichiarazioni Jamie Dimon, AD di JP Morgan, ha detto che sta iniziando a vedere parallelismi con il periodo precedente alla crisi del 2008 .
Alcune banche starebbero infatti aumentando i prestiti per far crescere il margine da interesse.
Il manager ritiene che il ciclo del credito finirà per deteriorarsi di nuovo, anche se non si sa quando ciò avverrà.
La causa scatenante potrebbe essere il comparto software per via dell’IA.
La paura del mercato su questo tema resta elevata: un report di Citrini Research pubblicato nel weekend ha delineato potenziali rischi per vari segmenti dell’economia globale utilizzando una serie di scenari futuri ipotetici.
Secondo il report, le aziende di consegna del cibo a domicilio e quelle di carte di credito potrebbero trovarsi in difficoltà.
Le prime prime potrebbero essere sostituite da “alternative vibe-coded”, mentre per le seconde gli agenti IA potrebbero cercare risparmi eliminando le commissioni di transazione di società come Mastercard o Visa.
Oltre a ciò, Taleb ha avvertito che gli investitori dovrebbero prepararsi ad un aumento della volatilità e a fallimenti nel comparto software , con il rally dell’IA che entra in una fase fragile.
Si starebbe sottovalutando i rischi strutturali e sopravvalutando la durata degli attuali leader dell’intelligenza artificiale.
Intanto, oggi è entrata in vigore la tariffa globale del 10% voluta da Trump .
La Casa Bianca sta lavorando su un ordine formale che la porterà al 15%.
L’UE ha evidenziato che con questo provvedimento i dazi su alcuni tipi di esportazione saranno superiori ai livelli permessi dall’ultimo accordo commerciale.
Gli Stati Uniti starebbero comunque preparando il lancio di diverse indagini che potrebbero aprire la strada a nuove imposizioni.
Sul fronte Iran , Trump ha ribadito di preferire la via diplomatica a quella militare, anche se la seconda porterebbe ad una “vittoria facile”.
Lato corporate, JP Morgan ha aumentato la sua previsione per il margine da interesse del 2026 da 103 a 104,5 miliardi di dollari.
IBM ha chiuso la seduta di ieri al -13,15%, segnando il peggior calo da ottobre 2000 dopo che Anthropic ha detto che Claude Code può aiutare a modernizzare Cobol, un linguaggio di programmazione utilizzato sui computer dell’azienda.
Infine, Bloomberg ha riportato che dopo il crollo degli ultimi mesi PayPal starebbe attirando l’interesse di potenziali acquirenti.
La società avrebbe organizzato incontri con banche, con un grande competitor che starebbe valutando l’intera società e altri guarderebbero solo ad alcune parti del business.
Il tutto resta in fase preliminare e potrebbe non portare ad una transazione.

Forte calo delle azioni Novo Nordisk in Borsa, che al momento perdono il -15%.
La società ha pubblicato i risultati di uno studio clinico del farmaco anti-obesità CagriSema .
In particolare, le persone trattate hanno visto una perdita di peso del 20,2% dopo 84 settimane, sotto il 23,6% ottenuto dal prodotto di Ely Lilly.
Novo ha dichiarato che il medicinale è sicuro e ben tollerato.
Tuttavia il business premia la perdita di peso e i risultati sotto le aspettative potrebbero limitare la spinta nelle vendite.
Bloomberg Intelligence ritiene che questo sia lo scenario peggiore per la società, che vede aumentare la necessità di fusioni e acquisizioni visto che l’altro farmaco, la zenagamatide, non sarà commercializzato prima del 2029-2030.
Entro fine anno verrà pubblicato un nuovo studio sul CagriSema , consentendo di valutare meglio le sue reali potenzialità.
Novo ha detto che ai pazienti verrà somministrata la dose massima invece di consentirgli di continuare con un dosaggio più basso.