I mercati asiatici e il petrolio hanno ceduto terreno e i futures americani si sono mossi in modo contrastato nelle ultime ore, in un quadro in cui le speranze di accordo si scontrano con le difficoltà concrete di una trattativa ancora aperta .
Trump si è detto ottimista, affermando che un cessate il fuoco permanente con l'Iran potrebbe arrivare "abbastanza presto" e che i colloqui potrebbero riprendere nel fine settimana.
Il Presidente USA ha anche annunciato l'intenzione di invitare alla Casa Bianca i leader di Israele e Libano, la cui tregua di dieci giorni è entrata in vigore in giornata.
Alcuni leader arabi ed europei giudicano tuttavia l'ottimismo di Trump eccessivo, ritenendo che un accordo definitivo richieda ancora circa sei mesi , stando a quanto riporta Bloomberg.
Sul fronte europeo, il Regno Unito e la Francia ospiteranno un vertice con circa quaranta nazioni per discutere la creazione di una forza navale a difesa della libertà di navigazione nello Stretto di Hormuz .
La cosiddetta Maritime Freedom of Navigation Initiative sarebbe di natura strettamente difensiva ed entrerebbe in vigore non appena le condizioni lo consentiranno.
All'iniziativa si affiancherebbero il supporto del settore assicurativo e sforzi per la bonifica dei campi minati: la Gran Bretagna valuta il dispiegamento di sistemi autonomi di cacciamine, mentre la Francia ha già inviato nella regione una portaerei e diverse navi da guerra.
La proposta potrebbe tuttavia non soddisfare Trump, che ha accusato gli europei di non fare abbastanza e ha invitato altri Paesi ad "andare allo Stretto e semplicemente prenderlo".
Sul versante finanziario, l'ex segretario al Tesoro USA Henry Paulson ha esortato Washington a predisporre un piano di riserva per un eventuale crollo della domanda di Treasury , segnale della crescente preoccupazione per la tenuta del mercato del debito sovrano americano.
Le banche di Wall Street hanno nel frattempo dichiarato che il rally del dollaro come bene rifugio si sta esaurendo, con il cessate il fuoco che spinge gli investitori verso asset più rischiosi.
I fondi speculativi Point72 e Millennium avrebbero recuperato le perdite legate al conflitto grazie ai progressi nei negoziati, secondo fonti informate citate da Bloomberg.

John Williams, Presidente della Fed di New York, ha ribadito che la politica monetaria è ben posizionata per affrontare la minaccia di un aumento dell’inflazione provocato dalla guerra in Medio Oriente.
Per l’esponente del board dell’istituto centrale, l’impatto del conflitto potrebbe in parte attenuarsi nel corso dell’anno se le interruzioni all’approvvigionamento energetico dovessero attenuarsi presto.
Una crisi più prolungata potrebbe avere conseguenze peggiori, come un’impennata dei costi intermedi e dei prezzi delle materie prime, frenando inoltre l’attività economica.
Per Williams, l’economia USA crescerà tra il 2% e il 2,5%, mentre la disoccupazione dovrebbe oscillare tra il 4,25% e il 4,5%.
L’inflazione è invece stimata tra il 2,75% e il 3% nel 2026, per poi passare al 2% nel 2027.

Le Borse mondiali hanno raggiunto nuovi massimi storici nella sessione di mercoledì, con i futures americani in rialzo e quelli europei contrastati, mentre il Brent si è mantenuto attorno ai 95 dollari al barile.
Il sentiment è stato sostenuto dai segnali di un possibile prolungamento del cessate il fuoco di 2 settimane tra Washington e Teheran : Trump ha dichiarato che i leader di Israele e Libano si sentiranno in giornata.
Sul fronte della politica monetaria europea, i membri del Consiglio Direttivo della BCE si starebbero orientando verso un mantenimento dei tassi agli attuali livelli nella riunione del 29-30 aprile , rinviando il giudizio sull'impatto del conflitto, secondo quanto riferisce Bloomberg.
I dati disponibili prima della riunione non consentiranno di valutare con certezza i danni alla crescita e alle catene di fornitura, e con le trattative di pace ancora in corso rimane aperta la possibilità che le conseguenze restino contenute.
I funzionari richiamano il precedente del 2022, quando la risposta tardiva all'invasione russa dell'Ucraina scatenò un'impennata dell'inflazione.
Un altro esempio citato è quello del 2011, quando due rialzi nel pieno della crisi del debito sovrano dovettero essere rapidamente invertiti.
In questo quadro, i mercati prezzano comunque due rialzi da un quarto di punto nel corso dell'anno.
La direttrice del FMI Kristalina Georgieva ha invitato le banche centrali a resistere alla tentazione di inasprire le condizioni di credito, avvertendo che una stretta potrebbe danneggiare la crescita.
Il Governatore della Bank of England Andrew Bailey ha segnalato di non avere fretta di alzare il costo del denaro.
TSMC ha riportato risultati del primo trimestre superiori alle stime su tutte le voci principali: I ricavi si sono attestati a 35,858 miliardi di dollari (attese Bloomberg a 35,508 miliardi), mentre gli EPS adjusted sono stati 0,7 dollari (previsioni a 0,66 dollari).
Per il secondo trimestre, il gruppo prevede ricavi tra 39 e 40,2 miliardi di dollari contro attese a 38,11 miliardi (dati Bloomberg), con margine lordo tra il 65,5% e il 67,5% e margine operativo tra il 56,5% e il 58,5%.
Per l'intero 2026, la società stima una crescita dei ricavi superiore al 30% in dollari e investimenti verso l'estremo superiore dell'intervallo di 52-56 miliardi.

Beth Hammack, Presidente della Fed di Cleveland, ha detto che i tassi sono ben posizionati.
Tuttavia, sono possibili adeguamenti in entrambe le direzioni , a seconda dei dati.
Da un lato, l’aumento dei costi dell’energia rischia di mantenere alta l’inflazione, mentre dall’altro potrebbe influire negativamente sull’occupazione.
Intanto Austan Goolsbee, Presidente della Fed di Chicago, ha dichiarato che la Federal Reserve è esposta ad un rischio su due fronti .
Se i prezzi del petrolio restassero alti, si potrebbe iniziare a vedere un aumento significativo delle aspettative dei consumatori.
Questo si unisce al fatto che l’aumento inflazionistico legato ai dazi non è ancora stato smaltito.

I mercati continuano la settimana con tono costruttivo: le Borse asiatiche sono salite, i futures europei si sono mossi in modo contrastato e l'S&P 500 si è avvicinato a nuovi massimi storici, mentre gli investitori hanno messo in secondo piano le tensioni nello Stretto di Hormuz concentrandosi sui segnali di riapertura diplomatica.
Il Brent ha ceduto circa il 5%, assestandosi appena sotto i 95 dollari al barile.
Washington e Teheran starebbero lavorando a un secondo giro di trattative da tenersi prima della scadenza del cessate il fuoco , fissata al 22 aprile.
L'ipotesi più accreditata è un ritorno in Pakistan, dove si erano svolti i colloqui del fine settimana scorso, ma si valutano altre sedi.
Trump ha dichiarato al New York Post che le trattative potrebbero riprendere “nel giro di due giorni” e, intervistato da Fox Business, ha ribadito di vedere la guerra come “quasi finita”.
Teheran starebbe valutando una pausa volontaria nelle spedizioni attraverso lo Stretto per non mettere alla prova il blocco americano e non compromettere le possibilità di un nuovo negoziato, secondo una fonte citata da Bloomberg.
Nonostante i segnali distensivi, il blocco navale americano rimane operativo con un presidio di oltre dodici navi.
Stando a quanto riporta il Wall Street Journal, oltre venti navi mercantili non dirette a porti iraniani hanno già attraversato lo Stretto nell'arco dell'ultima giornata .
I mercati fisici dell'energia restano tuttavia sotto pressione: il Brent Dated continua a trattare al di sopra dei 120 dollari al barile e i prezzi al dettaglio di benzina e gasolio negli Stati Uniti hanno raggiunto i livelli stagionali più alti mai registrati.
L'amministrazione Trump lascerà scadere domenica la deroga temporanea che autorizzava l'acquisto di petrolio iraniano già caricato sulle navi, senza rinnovarla.
Il Dipartimento del Tesoro ha precisato di essere “pronto a dispiegare sanzioni secondarie contro gli istituti finanziari stranieri” che continuino a sostenere le attività di Teheran.
Sul fronte israeliano, i colloqui tra Gerusalemme e Beirut sono cominciati martedì a Washington con la mediazione statunitense.
Il capo del Mossad David Barnea ha tuttavia dichiarato che l'agenzia intensificherà gli sforzi per rovesciare il governo iraniano, segnalando che lo scontro tra i due Paesi è destinato a proseguire indipendentemente da un eventuale accordo tra Washington e Teheran .
Sui mercati dei tassi, i gestori stanno costruendo posizioni rialziste sui Treasury , con opzioni che puntano a un rendimento del decennale tra il 4% e il 4,2% entro le scadenze di aprile e maggio.
A sostenere il posizionamento ha contribuito il dato sul PPI di marzo inferiore alle attese.
Ian Lyngen di BMO Capital Markets ha tuttavia avvertito che “la misura in cui il cambio di tono riuscirà a reggere è senza dubbio un'incognita e gli investitori sono consapevoli che un rapido capovolgimento potrebbe arrivare con un semplice post sui social media”.
In ambito tecnologico, Anthropic ha ricevuto offerte da investitori che valuterebbero la società almeno 800 miliardi di dollari, oltre il doppio della valutazione di 350 miliardi attribuita al round da 30 miliardi di febbraio, secondo quanto riferisce Bloomberg.
La società ha registrato ricavi annualizzati di 30 miliardi di dollari, in crescita da 19 miliardi comunicati pochi mesi fa, e starebbe valutando una quotazione in Borsa già a ottobre.
Il segretario al Tesoro Scott Bessent ha definito Mythos, il nuovo modello dell'azienda, “un passo rivoluzionario” nella competizione con la Cina sull'intelligenza artificiale.
Meta e Broadcom hanno annunciato un'espansione della loro partnership per la progettazione di chip personalizzati, con l'impegno a sviluppare processori in grado di fornire oltre un gigawatt di capacità di calcolo.
L'intesa è descritta come la prima fase di un piano di sviluppo multi-generazionale destinato a valere miliardi di dollari.
ASML ha alzato le previsioni di fatturato per il 2026, portandole ad un intervallo compreso tra 36 e 40 miliardi di euro, rispetto al precedente range di 34-39 miliardi.
La società olandese, unico produttore al mondo di macchine litografiche avanzate indispensabili per la realizzazione dei chip Nvidia utilizzati nei data center, ha citato l'accelerazione degli investimenti in infrastrutture per l'intelligenza artificiale come motore principale della revisione.

Christine Lagarde, Presidente della BCE, ha detto che l’aumento dei costi dell’energia ha allontanato l’Eurozona dallo scenario di base delineato a marzo dall’Eurotower .
Tuttavia, non quanto avvenuto non è ancora sufficiente a dare alla Banca centrale un orientamento verso gli aumenti dei tassi.
La Governatrice della BCE ha ribadito che l’approccio continuerà ad essere guidato dai tagli.