OBIETTIVO RESILIENZA

Resilienza con i Certificati a rischio contenuto a cura di Francesca Fossatelli

Francesca Fossatelli: L'autore dei segnali

Investitore professionista, Strutturatore per clientela istituzionale, Fondatrice di FreeFinance.biz, Autore del libro “Investire con i Certificati” e Forbes “Under 30”

Laureata in Finanza quantitativa con il massimo dei voti presso l’Università Commerciale L. Bocconi di Milano e specializzata nella strutturazione e pricing di strumenti derivati, dopo un’esperienza presso BNP Paribas CIB Global Markets, Milano, entra nell’Investment Banking di Bank Vontobel Europe AG, Francoforte, dove ricopre il ruolo di Responsabile dei Certificati e Covered Warrant per l’Italia di Vontobel. Dopo aver maturato una significativa esperienza nella strutturazione di soluzioni personalizzate per clientela istituzionale, nel 2021 decide di dedicarsi full-time a questa attività, si trasferisce a Londra e ricopre un ruolo apicale presso una società specializzata leader di settore. Nel 2021, con l’obiettivo di democratizzare l’accesso al mercato da parte del piccolo investitore, fonda Free Finance. Con il trader ed educatore finanziario Gabriele Bellelli ha scritto il libro “Investire con i certificati: selezionare, costruire e gestire un portafoglio a rischio contenuto“, edito da Hoepli. È nella classifica del 2021 di Forbes “30 under 30” per la categoria Finanza.

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Filosofia di investimento


Rischio contenuto e alta stabilità di portafoglio


"Obiettivo Resilienza" è il portafoglio personale di Francesca Fossatelli a rischio contenuto che punta ad investire prevalentemente in certificati resilienti.

Il concetto di "CERTIFICATO RESILIENTE" è stato definito da Francesca Fossatelli nel 2021 e approfondito più volte nei successivi webinar della serie"Investire con Francesca Fossatelli". Anche se la sua definizione è stata distorta quando è diventato un termine utilizzato comunemente dagli investitori in certificati, ha un’accezione specifica: un certificato resiliente è un certificato che presenta delle caratteristiche che garantiscono una resistenza del prezzo ai crolli di mercato ossia un certificato che a fronte di una forte perdita del worst-of subisce una piccola perdita di prezzo.

La resilienza permette quindi di poter uscire da un certificato con una piccola perdita se si cambia view sul sottostante e permette nel medio-lungo periodo di generare buoni guadagni a rischio contenuto. Individuare i certificati resilienti non è semplice perché la resilienza è un concetto dinamico e ideale (non si raggiunge mai una perfetta "resilienza"), chiaramente è più semplice farlo per chi ha definito questo concetto e lo applica da anni nei suoi investimenti.

Il portafoglio mostra tutte le operazioni in certificati difensivi e resilienti da novembre 2021 e tutte le operazioni in bond da fine settembre 2023.

Performance realizzate


In due anni di Servizio Segnali il portafoglio “Obiettivo Resilienza” ha realizzato un +25%

I mercati non si sono ancora ripresi dalla forte discesa del 2021, ciononostante il portafoglio "Obiettivo Resilienza" è in forte guadagno con una performance del 12,5% annua sul prezzo mark to market delle posizioni aperte (ultima data di aggiornamento: 22 novembre 2023). Il portafoglio ha quindi battuto qualsiasi indice di mercato, sia azionario che obbligazionario.

Nonostante il rischio sia contenuto, le operazioni di allocazione tattica e gli acquisti in fase di discesa dei mercati hanno permesso al portafoglio di ottenere una performance straordinaria: le operazioni chiuse hanno generato in media (aritmetica) una performance annualizzata del 17%.

Per maggiori informazioni e per visualizzare il report aggiornati iscriviti al canale telegram.

Investire con Francesca Fossatelli

Serie di webinar settimanali dedicata all’approfondimento di tantissimi temi:

  • i mercati finanziari e i flussi degli investitori istituzionali
  • le azioni, i settori e i mega-trend del momento
  • i certificati di investimento impostati verso l’autocall con rendimento residuo significativo & i certificati maxi-coupon per il recupero minus
  • le ultime operazioni del portafoglio “Cavalcare la volatilità” e “Obiettivo Resilienza”
  • e molto altro!

Il materiale (slide ed eventuali altri file) di questa serie di webinar saranno inviati SOLO agli iscritti.

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Servizio segnali FreeFinance - FAQ

In cosa consiste il Servizio Segnali di FreeFinance?
Il Servizio Segnali consiste nella pubblicazione del portafoglio personale di F. Fossatelli tramite i due distinti canali Telegram, all'interno dei quali vengono condivise in tempo reale tutte le operazioni di acquisto e vendita. I contenuti condivisi comprendono:

  • Operazioni effettuate di acquisto e vendita su Certificati di investimento e bond
  • Notizie e informazioni rilevanti sulle posizioni aperte
  • Recap delle trimestrali delle azioni in portafoglio
  • Analisi di scenario per eventi negativi con strategie di uscita o recupero
  • Recap periodico dell’andamento del portafoglio
Qual'è la composizione del portafoglio di F. Fossatelli?
Il portafoglio di Francesca Fossatelli corrisponde alla combinazione di “Obiettivo Resilienza” e “Cavalcare la volatilità” (dove un maggiore peso è assegnato ad “Obiettivo Resilienza”). Le operazioni vengono condivise in due canali separati, per differenziarne la rischiosità:

  • "Obiettivo: Resilienza" ha una propensione al rischio medio-bassa: rendimento contenuto, azioni stabili, difensive o indici di mercato per una maggiore protezione del capitale investito.
  • "Cavalcare la volatilità" ha una propensione al rischio medio-alta: rendimento elevato, sfruttamento della volatilità, propensione a operazioni più frequenti e di breve durata.
Quali sono gli obiettivi e le caratteristiche del canale "Obiettivo: Resilienza"?
Il Portafoglio "Obiettivo: Resilienza" è adatto all'investitore che è poco propenso a subire un’elevata volatilità dei prezzi dei suoi investimenti ed è disposto ad acquistare strumenti con strutture e sottostanti resilienti, rinunciando ad un rendimento extra sul capitale investito a fronte di una maggiore protezione del capitale investito.

  • Obiettivo di investimento: Entrata Periodica, Investimento Tematico, Prodotti “sempreverdi”
  • Portafoglio core investito in Certificati resilienti
  • Strumenti: Certificati di investimento a capitale protetto e condizionatamente protetto con premio periodico
  • Focus sul timing di ingresso Ingressi multipli stile “PAC“
  • Allocazione di medio-lungo periodo, stabilità nella composizione: operatività limitata
  • Investimento in allocazione strategica su sottostanti resilienti; investimento in ottica di allocazione tattica su sottostanti conservativi
  • Diversificazione per emittente, sottostante, settore/tema di investimento, scadenza, orizzonte di investimento, frequenza premio
  • Focus su emittenti con rating elevato ed elevata qualità del market making
  • Investimento con un’ottica di medio-lungo periodo.
Quali sono gli obiettivi e le caratteristiche del canale "Cavalcare la volatilità"?
Il Portafoglio "Cavalcare la volatilità" è adatto all'investitore con propensione al rischio medio-alta che punta ad un rendimento elevato dato da strutture su sottostanti con volatilità medio-alta. Sfrutta a suo vantaggio la volatilità e i ribassi dei sottostanti, con ingressi mirati nei momenti di più alta volatilità rischiosità dei sottostanti.

  • Obiettivo: Cavalcare la volatilità, Entrata Periodica, Investimento Tematico, Prodotti “sempreverdi”
  • Portafoglio core investito in Certificati con rendimento medio-alto
  • Strumenti: Certificati di investimento a capitale protetto e condizionatamente protetto con premio periodico
  • Focus sul timing di ingresso, in fasi di alta volatilità
  • Più operazioni di negoziazione,  anche di breve-brevissimo periodo.
  • Investimento in allocazione strategica su sottostanti con volatilità medio-alta e strutture conservative
  • Investimento in ottica di allocazione tattica con l’obiettivo di cavalcare la volatilità
  • Investimento con un’ottica di medio-lungo periodo
C'è un costo per iscriversi al Servizio Segnali?
Il Portafoglio di F. Fossatelli viene condiviso gratuitamente in linea con la mission di FreeFinance ovvero ridurre l'asimmetria informativa e rendere la finanza libera ed accessibile a tutti gli investitori. I canali Telegram tramite i quali vengono condivise le operazioni personali effettuate sono pubblici, gratuiti ed aperti a tutti.


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